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Quels sont les taux de rentabilité en SCPI ?

C’est par leur excellent taux de distribution que les SCPI sortent du lot, avec un remarquable couple rendement-risque, même en cas de période difficile. Ces sociétés civiles de placement immobilier peuvent en effet vous faire profiter d’un taux de distribution pouvant aller jusqu’à 5% et plus, avec des records de 7% pour certaines d’entre elles.

 

Le taux de distribution sur les 3 dernières années

Statistiques, Flèches, Tendance

Voici les performances en termes de rendement pour les 3 dernières années : 4.41% en 2019, 4.18% en 2020 et 4.45% en 2021. On note une stabilité exceptionnelle avec ce taux quasi constant qui, malgré l’ampleur de la crise de 2020, a été maintenu à ce taux de plus de 4%. Cela également malgré la période de récession de 2021.

Pour 2022, ce taux de distribution est estimé à 4.3%, voire plus – sachant que certains paramètres ont évolué, dont le calcul de ce nouvel indicateur. Rappelons que des nouveautés ont été apportées par l’ASPIM en termes d’indicateurs, dont ce taux de rendement. Il est désormais calculé différemment selon le type de SCPI – à capital fixe ou variable – et avant fiscalité. Outre le taux de distribution, le taux de rendement interne (TRI) a également subi une réforme de son mode de calcul.

 

Les meilleures SCPI 2022

Quelques SCPI à meilleur taux de distribution pour l’année 2022 :

- Novapierre Allemagne : son TDVM de 2021 était de 4.84% contre 4.51% en 2020. Cette SCPI de Paref Gestion opère exclusivement en Allemagne et enregistre une capitalisation de 520 M€

- PF Grand Pars : son TDVM de 2021 était de 4.42% contre 4.53% en 2020. Ce véhicule de placement est géré par PERIAL AM et son patrimoine est localisé en Île-de-France ainsi que dans les régions. Quant à sa capitalisation, elle est de 1 126 M€

- Epargne Foncière : ses TDVM de 2021 et de 2020 sont de 4.40%. Cette SCPI fait partie de celles à meilleure capitalisation, avec 4 534 M€. Elle est gérée par La Française AM.

 

Quelles SCPI sont les plus performantes ?

Deux principales familles de SCPI circulent sur le marché pierre-papier : ce sont les SCPI fiscales et celles de rendement. Ces dernières procurent le meilleur taux de distribution puisqu’elles reposent avant tout sur des immeubles d’entreprise. Les SCPI fiscales, en revanche, opèrent au moyen d’immeubles résidentiels et qui se servent de dispositifs fiscaux pour générer de la réduction d’impôt. Leur rendement est moins performant, mais toujours stable, et il se situe au-dessus de 3.2% en moyenne.

En ce qui concerne les SCPI d’entreprise, les taux de distribution sont plutôt disparates, en fonction de la typologie de leurs immeubles. Ce sont les SCPI de bureaux qui rapportent le plus, suivi des SCPI de commerce. En 2020, les SCPI logistiques tirent leur épingle du jeu avec un fort rendement. Les taux de distribution sont également au beau fixe avec celles qui reposent sur l’immobilier de santé. À l’inverse, les SCPI qui ont connu un recul de leurs performances sont celles adossées au secteur de l’hôtellerie et du tourisme.

 

Les autres indicateurs à analyser avant d’investir

Le taux de distribution seul ne suffit pas à déterminer la performance exacte d’une SCPI. D’autres indicateurs interviennent, dont la capitalisation, le taux d’occupation financier ainsi que la valorisation des parts qui se fait après expertise du parc immobilier chaque année.

Prendre en compte ces différents paramètres permet dont de mieux mesurer l’impact de la SCPI sur le portefeuille de l’investisseur. Les conseillers en gestion de patrimoine recommandent, par ailleurs, la diversification de ces classes d’actifs afin de mieux répartir les risques et de tirer profit des atouts de chacune d’elles.

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